تبين أن بيانات التضخم الأمريكية متشائمة إلى حد ما كما هو متوقع. واصلت الأسواق اختبار القمم. ويمكن أن يُعزى رد الفعل هذا إلى حقيقة أن ارتفاع الأسعار تجاوز قليلاً القيم المتوقعة ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يسارع إلى تشديد السياسة النقدية.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.7٪ في مايو ، وهو أعلى معدل له منذ 40 عامًا. وبالطبع انخفض المؤشر بشكل طفيف مقابل زيادة قدرها 0.9٪ في أبريل. ومع ذلك ، فإن هذا لا يغير الوضع حيث يستمر المؤشر في التغلب على السجلات طويلة الأجل.

على أساس سنوي ، ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 3.8٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 1992. وفي الوقت نفسه ، قفز التضخم العام ، الذي يأخذ في الاعتبار عناصر متقلبة مثل الغذاء ، إلى 5٪ على أساس سنوي.

الآن دعونا نلقي نظرة على المؤشرات في سوق العمل.

وتراجع معدل البطالة إلى 5.8٪ ، فيما توقع الاقتصاديون مؤشرًا أسوأ. في الوقت نفسه ، انخفض عدد مطالبات البطالة الأسبوع الماضي. هذا يشير إلى أن سوق العمل يتعافى تدريجيا. والجدير بالذكر أن المدفوعات كجزء من برنامج دعم الأسرة سيتم تخفيضها في المستقبل القريب. سيؤدي هذا على الأرجح إلى تسريع وتيرة التعافي.

لجعل الأمر يبدو مقنعًا ، دعونا نتذكر الإعلان الأخير بأن حجم إعادة الشراء العكسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد ارتفع إلى أعلى مستوى في 5 سنوات. يوجد فائض في السيولة المتراكمة في النظام المالي على مدى السنوات الست الماضية. علاوة على ذلك ، بالكاد يمكن أن يسمى هذا بالأخبار. هذه حقيقة.

وهكذا ، تشهد الولايات المتحدة ارتفاعًا قياسيًا في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ، وتعافي سوق العمل ، وكمية هائلة من السيولة.

ماذا تتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

تحدث كبار ممثلي البنك المركزي الأمريكي بالفعل عن نواياهم بقطع تمويل برنامج الدعم. هذه ليست مجرد شائعات واستنتاجات فردية للمشاركين في السوق. هذه بيانات رسمية. في الوقت الحالي ، تتعلق الخطة بالسوق الثانوية. ومع ذلك ، يمكن اعتبار هذا بالفعل كإشارة للتشديد اللاحق للسياسة النقدية.

تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي الأسبوع المقبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. سيكون هذا الحدث في بؤرة اهتمام المتداولين. السؤال الرئيسي هو ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يلمح إلى بداية تخفيض عمليات إعادة شراء السندات. بعد كل شيء ، لا يزال هذا الموضوع بمثابة دعم لعوائد سندات الخزانة الأمريكية ، والتي بدأت في الانخفاض مرة أخرى ، مما يشير إلى الرغبة القوية في المخاطرة.

يأمل المشاركون في السوق في الحصول على بعض القرائن من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو. ومع ذلك ، فإن المنظم بالكاد سوف يعطيهم. يشتهر البنك المركزي بقدرته على تهدئة اللاعبين في السوق إلى شعور زائف بالرضا عن النفس. لذلك ، من المرجح أن يقول الاحتياطي الفيدرالي أن هذا الارتفاع في التضخم هو ظاهرة مؤقتة ، وإذا كان الاقتصاد لا يزال يواجه صعوبات ، لكن كل شيء سيكون على ما يرام قريبًا.

بالنسبة للسيولة الزائدة بالدولار الأمريكي في السوق ، فلا يمكن تجاهل هذا الموضوع لفترة طويلة.

فشلت العملة الأمريكية في الاستفادة من التضخم المتسارع في الولايات المتحدة. واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الانخفاض بدلاً من التقدم. لا يبدو أن المشاركين في السوق يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في التخلص التدريجي من برنامجه الشهري لشراء السندات البالغ 120 مليار دولار. يعزو العديد من الاقتصاديين ارتفاع التضخم إلى ارتفاع أسعار الملابس وتذاكر الطيران والسيارات المستعملة. وهذا يعني أن التسارع في الأسعار لم يكن بسبب التغييرات الهيكلية ولكن رفع القيود بعد الوباء.

و الدولار الأمريكي ليس لديه فرصة للنمو دون برامج تشغيل جديدة. بالإضافة إلى ذلك ، قد يعبر اللاعبون في السوق عن عدم ثقتهم في الاحتياطي الفيدرالي. هذا غير مرجح ، ولكن لا يزال أمام الدولار فرصة للارتداد على المدى القصير. بالطبع ، هذا لا يتعلق بتغيير الاتجاه. الاتجاه لا يزال هبوطا. بالنسبة لمؤشر الدولار الأمريكي ، يمكن رؤية علامة 89.50 على أنها أقرب هدف للبائعين.

يوم الجمعة ، سيركز التجار على مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر يونيو. وفقًا للتوقعات ، سيرتفع المؤشر. سيتم إيلاء اهتمام خاص لعنصر التضخم. ومع ذلك ، قد يتعرض الدولار الأمريكي للضغط مرة أخرى.

هل سيتمكن زوج يورو / دولار من الارتفاع فوق 1.2200؟ في الوقت الحالي ، فشلت العملة الموحدة في الاستقرار فوق 1.2180. من وقت لآخر يقترب السعر من مستوى المقاومة 1.2190. طالما بقي زوج اليورو / الدولار الأمريكي بين هذه القيم ، فمن المرجح أن يتخذ معظم المتداولين نهج الانتظار والترقب. قد يزداد التقلب بعد اختبار السعر للمستوى 1.2200. في هذه الحالة ، سيتمكن المشترون من سحب السعر إلى 1.2300.

مستويات 1.2160 و 1.2140 تعمل الآن كدعم. وإذا تم كسرها لأسفل ، فسيكون السيناريو الهبوطي مناسبًا.