“ফিউচার” হলো এক ধরনের চুক্তি যা ভবিষ্যতের জন্য নির্ধারণ করা হয়। সুতরাং, ফিউচার চুক্তি কি? এটি একটি চুক্তি যা একটি নিদিষ্ট পরিমাণ সম্পদ নিদিষ্ট মূল্যে ভবিষ্যতে বিতরণের জন্য নির্ধারণ করা হয়। একজন ফিউচার চুক্তির ক্রেতা একটি পূর্ব নির্ধারিত দিনে একটি সম্পদ ক্রয় করতে বাধ্য থাকে, একজন বিক্রেতা, এটি বিক্রয় করতে বাধ্য থাকে। এই উভয় ধরণের বাধ্যতা নিদিষ্ট পরিমাণের সম্পদের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য এবং এর ভবিষ্যতের একটি মূল্যে নির্ধারিত হয় যেটি ফিউচার ক্রয়ের মুহূর্তে প্রযোজ্য ছিল ।
অন্যভাবে বলা যায়, একটি নিদিষ্ট তারিখে ফিউচার চুক্তি এর তারিখ নির্ধারণ করা হয়। দৈনন্দিন পণ্য সরবরাহের জন্য ফিউচার খুবই জনপ্রিয়। এই পণ্যগুলো হলো ফিউচার কন্ট্রাক্টের জন্য:
- gas
- অপরিশোধিত তেল
- পেট্রল
- স্বর্ণ
- শস্য
- কারেন্সি
- স্টিল
- তুলা
- কাঠ
ফিউচারের ধরণ
দুই ধরণের ফিউচার আছে:
- একটি হলো সম্পদের বাহ্যিক বিতরণ
- যার এটির প্রয়োজন নাই।
প্রথম ধরনটি হলো অর্থনীতির সত্যিকার বিভাগ। উদাহরণ সরূপ, কৃষকেরা তাদের কৃষি পণ্য ভবিষ্যতে পছন্দের দামে ফিউচার চুক্তি হিসেবে বিক্রয় করতে পারে। ক্রেতারা নতুন পণ্য ক্রয় করার জন্য তাদের কন্ট্রাক্ট শেষ করে
একটি ফিউচার চুক্তির দ্বিতীয় ধরন সাধারণত সেইসব ট্রেডারেরা ব্যবহার করে যারা মূল্যের ওঠানামা থেকে মুনাফা করতে চায়, কিন্তু এর বিপক্ষে তারা কোন সম্পদ ক্রয় করতে চায় না। উদাহরণ সরূপ যদি বিনিয়োগকারীরা প্রতি ব্যারেল $48 করে তেলের ফিউচার ক্রয় করে এবং মূল্য যদি প্রতি ব্যারেল $56 পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়, তাহলে তারা মুনাফা পাবে $8। অন্যদিকে, যদি মূল্য হ্রাস পেয়ে প্রতি ব্যারেল $40 হয় তাহলে তাদের লোকসান হবে $8। ট্রেডারদের কোন সম্পদ সংরক্ষণ অথবা বহন করার প্রয়োজন নেই, যদি তারা এটি ক্রয় করতে চায় তাহলে তারা কয়েকটি মাউস ক্লিকে সেটি করতে পারে।
কোথায় ফিউচার চুক্তি ট্রেড করা হয়?
ফিউচার চুক্তি ভবিষ্যতের বিনিময়ের জন্য ট্রেড করা হয়। এখানে সবচেয়ে জনপ্রিয় কমোডিটি এবং ফিউচার এক্সচেঞ্জ এর নাম দেওয়া হলো:
- দ্যা নিউইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ(NYMEX)
- শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড (CBOT)
- শিকাগো মারেকেন্টাইল এক্সচেঞ্জ(CME)
- আন্তর্জাতিক পেট্রোলিয়াম এক্সচেঞ্জ (IPE)
- লন্ডন আন্তর্জাতিক আর্থিক ফিউচার এক্সচেঞ্জ (LIFFE)
- লন্ডন মেটাল এক্সচেঞ্জ (LME)
ফিউচার ট্রেডিং এর নিদিষ্ট বৈশিষ্ট্য রয়েছে
ফিউচার ট্রেডিং ফরেক্স ট্রেডিং এর মতই। কারিগরি এবং মৌলিক বিশ্লেষণও ফিউচার মার্কেটে প্রযোজ্য: ট্রেডারেরা সূচক, চার্ট ব্যবহার করে এবং অর্ডার স্থাপন করে একদম ফরেক্স মার্কেটের মত। অধিকন্তু, এই উপকরণ প্রাথমিকভাবে ফিউচার মার্কেটে ট্রেড করা হয় যার আবির্ভাব হয় ফরেন এক্সচেঞ্জের পূর্বে। অধিকন্তু, ফিউচার ট্রেডিং এর কিছু গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য রয়েছে।
- প্রথমত, ফরেক্সে একটি ট্রেড নিদিষ্ট সময় পর্যন্ত স্থায়ী হয়। অন্যভাবে বলা যায়, যখন একজন ট্রেডার GBP/USD পেয়ার ক্রয় করে, উদাহরণ স্বরূপ, তারা প্রতি মাস অথবা বছরের জন্য চুক্তি ওপেন করতে পারে। ফিউচার ট্রেডে এই ধরনের কোন সুযোগ নেই। একটি ফিউচার চুক্তির একটি মেয়াদ আছে, সুতরাং যদি একজন বিনিয়োগকারী কোন পজিশন ক্লোজ না করে, তাহলে সেই পজিশন ট্রেডিং তারিখের শেষ দিনে নির্ধারিত শেষ মূল্যে স্বয়ংক্রিয়ভাবে এটি বন্ধ হয়ে যাবে। সুতরাং প্রত্যেক ট্রেডারের মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার তারিখ মনে রাখতে হবে এবং সঠিক সময়ে দীর্ঘ মেয়াদী চুক্তি ক্রয় করতে হবে।
- ফিউচার কোড অনেক ধরণের প্রতীক নিয়ে গঠিত। প্রথম প্রতীক কিছু মূল্যবান সম্পদ নিয়ে গঠিত( স্বর্ণ, তেল, তুলা এবং আরও অন্যান্য), এবং দ্বিতীয় প্রতীক মাস বা বছরে বিতরণ হবে সেটি নির্দেশ করে। উদাহরণ-সরূপ, NGQ0 হলো একটি ফিউচার যা অগাস্টে গ্যাসের বিতরণ নির্দেশ করে( NG — প্রাকৃতিক গ্যাস, Q — অগাস্ট)।
মাসের বিতরণ উল্লেখে বিশেষ প্রতীক উল্লেখ করা হয়:
- জানুয়ারি- F
- ফেব্রুয়ারি - G
- মার্চ- H
- এপ্রিল - J
- মে - K
- জুন - M
- জুলাই - N
- অগাস্ট - Q
- সেপ্টেম্বর - U
- অক্টোবর- V
- নভেম্বর - X
- ডিসেম্বর- Z
ফরেক্স হলো একটি অফ-এক্সচেঞ্জ মার্কেট যেখানে ব্যাংক এবং ডিলারেরা কোট প্রদান করে। সেই কারণে ব্রোকার ভেদে মূল্য বিভিন্ন ধরনের হয়। সেইসাথে, এক্সচেঞ্জ মার্কেটে ফিউচার ট্রেডিং নির্বাহ করা হয়, সুতরাং মূল্য নির্ধারিত এবং ক্রেতা ও বিক্রেতা ভেদে এর মূল্যের খুব বেশি পার্থক্য হয় না। প্রতিটি কোটের নিদিষ্ট মাণ এবং পরিমাণ আছে। পূর্বের ট্রেডিং সেশনে এক্সচেঞ্জ ওয়েবসাইট নিদিষ্ট কোট প্রদান করে। সেই কারণে সকল ফিউচার ব্রোকারের এক ধরনের কোট থাকে।
ফিউচার কন্ট্রাক্ট নিদিষ্ট মানের হয়, এই বিনিময় অন্তর্নিহিত সম্পদের নিদিষ্ট পরিমাণ এবং মানের উপর নির্ভরকরে। উদাহরণ স্বরূপ, পর্ক বেলি ফিউচার(PB)40K পাউন্ডে পর্ক বেলি বিতরণ করা হয়, গোল্ড ফিউচার ১০০ ট্রয় আউন্স বিতরণ করা হয় যার সূক্ষ্মতা 995 অথবা তার অধিক, ওয়েল ফিউচার কন্টাক্ট বিতরণ করা হয় ক্রুড ওয়েল এর 1K ব্যারেল। ফিউচার কোট কাছে পরিচিত এবং সর্বজনীন।
কিভাবে ফিউচার কন্টাক্ট ক্রয় করবেন?
একটি ফিউচার কন্ট্রাক্ট ক্রয় করতে, আপনার একজন ব্রোকারের সাথে একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট নিবন্ধন করতে হবে এবং কিছু অর্থ জমা করতে হবে যা কোন কিছু ক্রয় করার জন্য পর্যাপ্ত। এই অর্থের পরিমাণ দ্বারা চুক্তির অবচয় এর বিপক্ষে বীমা করা হয়।
আপনার পছন্দের সম্পদের উপর কোন ধরনের বিনিময় পছন্দ করেন, সম্পদের মানের উপর ডিপোজিট করার পরিমাণ হবে 2-10%। এই অর্থের পরিমাণকে বলে প্রাথমিক মার্জিন। এটি SPAN সিস্টেমের মাধ্যমে গণনা করা হয় যা নিদিষ্ট সম্পদের মূল্যের পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে।
প্রাথমিক মার্জিন ছাড়াও, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন রয়েছে – এই অর্থের পরিমাণ ট্রেড খুলতে প্রয়োজন হয়। উদাহরণ স্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী ব্রেন্ট ক্রুড ওয়েল এর বেঞ্চ মার্ক এর ফিউচার ক্রয় অথবা বিক্রয় করতে চায়, তাহলে তাদের প্রাথমিক মার্জিন লাগবে $4,000 এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন লাগবে $2,000।
যদি মেয়দউত্তীর্ণের তারিখ শেষে একটি ট্রেড বন্ধ হয়ে যায়, সেক্ষেত্রে ইলেকট্রনিক সিস্টেম স্বয়ংক্রিয়ভাবে লাভ এবং ক্ষতির হিসেব করে।
ফিউচারের মেয়াদ শেষের তারিখ কত?
মেয়াদ-উত্তীর্ণের তারিখ হলো সেই দিন যে দিন কন্ট্রাক্ট নির্বাহ করা হবে। এই দিনে ফিউচার কন্ট্রাক্ট শেষ হয়ে যায়।
মেয়াদ শেষের তারিখ সম্পদের উপর নির্ভর করে। অধিকন্তু, S&P 500 এর ফিউচার কন্ট্রাক্ট বছরে চারবার শেষ হয়: মার্চ, জুন, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বর।
মেয়াদ শেষের তারিখ খুব সহজেই অনুসরণ করা যায় কারণ এটি ফিউচারের বৈশিষ্ট্য নির্দেশ করে।
যখন মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ কাছে আসে, অনেক ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারী তাদের চুক্তি বন্ধ করে ফেলে এবং একটি নতুন ট্রেডের চক্র শুরু করার জন্য অপেক্ষা করে। এটি তখনি সম্ভব হয় যখন বাজার নিয়ন্ত্রণে থাকে এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার মুহূর্তে মূল্যের ওঠানামা অপ্রত্যাশিত থাকে। কিছু ট্রেডার মনে করে কিছু নতুন ট্রেডার মার্কেটে প্রবেশ করবে এবং মার্কেটের ধারা নির্ধারণ করবে।
একটি পজিশন হেজ করতে কিভাব একটি ফিউচার ব্যবহার করবেন?
বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই পজিশন হেজ করতে ফিউচার কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে, মূল্যের ওঠানামা নিশ্চিত করতে এটি খুবই কার্যকর পদ্ধতি। অধিকন্তু যখন এই হেজ আপনার ঝুঁকি কমায়, আবার এটি মুনাফাও হ্রাস করতে পারে। দুই ধরনের হেজ ব্যবস্থা রয়েছে:
- একটি ক্রয় হেজ
- একটি বিক্রয় হেজ।
একটি ক্রয় হেজ, দীর্ঘ মেয়াদী হেজ হিসেবে পরিচিত, এটি ট্রেডারদের অন্তর্নিহিত সম্পদের সম্ভাব্য বৃদ্ধি সম্পর্কে ট্রেডারকে নিশ্চিত করে।
একটি বিক্রয় হেজ (অথবা স্বল্প মেয়াদী হেজ) হলো পণ্যের মূল্যের সম্ভাব্য হ্রাস কমাতে ট্রেডারের ফিউচার কন্ট্রাক্ট বিক্রয়।
ফিউচার ট্রেড করে কিভাবে মুনাফা করবেন?
ফিউচার ট্রেড করে মুনাফা করা নতুন কিছু নয়: আপনি একটি কন্ট্রাক্ট কম মূল্যে ক্রয় করতে পারেন এবং বেশি মূল্যে বিক্রয় করতে পারেন। আপনি আবারো এই কন্ট্রাক্ট ক্রয় করতে পারেন যখন এর মূল্য হ্রাস ঘটে এবং এর পর আবার বিক্রয় করতে পারেন।
এটি একটি সুপরিচিত পদ্ধতি যেটি বিভিন্ন উপকরণ ট্রেড করে মুনাফা লাভের সুযোগ প্রদান করে যেমন স্টক, বন্ড, কারেন্সি এবং অপশন।
কম মেয়াদের ফিউচার কন্ট্রাক্ট অধিক লাভজনক। এগুলো বিনিয়োগকারীদের কাছেও আকর্ষণীয় কারণ এগুলোর তারল্য অধিক হয়।
ফিউচার ট্রেডিং প্রথমত অনেক বেশি জটিল হয়, কিন্তু আপনি যদি অধিক অনুশীলন করেন এবং মার্কেট বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে জানেন তাহলে এটি খুবই সহজ। ট্রেডিং এর জন্য অনেক জ্ঞান প্রয়োজন, বই পড়া প্রয়োজন, প্রশিক্ষণ কোর্সে অংশ নিন এবং ওয়েব বিনারে অংশগ্রহণ করুন। চেষ্টা করুন এবং আপনি এটি করতে পারবেন! আপনার সৌভাগ্য কামনা করছি!
