Carta masa 4-jam

Maklumat teknikal:

Saluran regresi linear yang lebih tinggi: arah - ke bawah.

Saluran regresi linear yang lebih rendah: arah - ke atas.

Moving average (20; dilancarkan) - ke bawah.

CCI: -176.6481

Pasangan mata wang EUR / USD kembali bergerak turun sejak satu hari yang lalu, ini bermaksud dolar AS mengukuh lagi. Secara semula jadi, sebahagian besar penganalisis segera menyatakan bahawa hasil bon AS terus meningkat, dan dengan itu, dolar AS semakin meningkat. Pada minggu terakhir, hampir semua peristiwa di pasaran pertukaran asing dijelaskan oleh pertumbuhan hasil perbendaharaan. Kita hanya tertanya-tanya bagaimana keadaan sebelum indikator hasil bon negara tidak mempengaruhi kadar pertukaran dolar? Sejak 1 April tahun lalu, hasil bon kerajaan AS hanya bertambah. Indikator bermula dengan nilai 0.5%, dan sekarang berada pada nilai 1.5%. Dan sekarang mari kita ingat dinamika apa yang ditunjukkan oleh dolar AS selama 12 bulan terakhir? Ini jatuh, menurut pandangan kami, kerana sejumlah besar yang dikeluarkan oleh kerajaan AS dan Fed ke dalam ekonomi AS untuk mendorong pertumbuhannya. Jadi bagaimana dengan ikatan negara? Sekiranya hasil mereka meningkat sepanjang tahun lalu, mengapa dolar AS kebanyakannya menurun pada masa yang sama? Dan hanya pada minggu lalu, pasaran pertukaran asing menjelaskan pengukuhan mata wang AS dengan pertumbuhan hasil bon?

Sebagai permulaan, bon kerajaan adalah jaminan hutang. Ringkasnya, kerajaan bagi mana-mana negara dapat meminjam dengan peratusan tertentu (hasil bon) dari siapa pun, memberikannya bon sebagai balasan dan sebagai jaminan. Oleh itu, hasil bon ditetapkan oleh pasaran. Sekiranya tidak ada orang yang sanggup membeli bon di bawah 1% hasil, maka hasilnya akan meningkat, dan seterusnya. Petunjuk ini biasanya dikaitkan dengan inflasi dan kadar utama. Ringkasnya, jika kadar inflasi di negara ini adalah 2%, maka hampir tidak ada yang akan tertarik dengan hasil keselamatan 1%. Dalam kes ini, semua keuntungan akan diambil oleh inflasi. Perkara yang sama berlaku untuk kadar utama. Sekiranya sama dengan 2%, dan hasil bon adalah 1%, maka pelabur akan membawa wang ke bank terdekat, kerana kadar deposit akan jauh lebih tinggi daripada hasil bon. Memandangkan berapa trilion dolar yang dikeluarkan kerajaan AS ke dalam ekonomi pada tahun 2020 dan berapa banyak lagi yang akan dicurahkannya pada tahun 2021, serta mengingat fenomena seperti permintaan yang ditangguhkan, tidak ada keraguan bahawa inflasi pada tahun-tahun akan datang di Amerika akan meningkat dan bahkan boleh mencapai tahap yang tidak terkawal. Oleh itu, tidak ada pelabur yang ingin melabur dalam sekuriti kerajaan AS, mengetahui bahawa dalam enam bulan atau satu tahun, inflasi akan meningkat dan semua faedah perbendaharaan akan habis. Oleh itu, hasil bon meningkat, jika tidak, tidak ada yang akan membelinya sama sekali. Dan, kemungkinan besar, proses ini akan berterusan.

Tetapi apakah hubungan antara hasil perbendaharaan dan nilai pertukaran dolar? Pertama, harus dicatat sekaligus bahawa tidak berlaku dalam jangka masa tertentu hanya satu faktor yang mempengaruhi kadar pertukaran mata wang tertentu. Maksudnya, walaupun faktor pertumbuhan hasil perbendaharaan menyebabkan dolar naik berbanding euro, ini tidak bermaksud bahawa hanya faktor ini yang berfungsi pada masa ini. Kedua, jika hasil perbendaharaan meningkat, ini bermakna permintaan sekuriti lemah dan tidak mencukupi. Oleh itu, untuk mendorong pelabur, hasil meningkat. Sekiranya ia terus berkembang untuk jangka masa panjang, ini bermakna permintaan untuk perbendaharaan rendah. Oleh itu, permintaan dolar untuk pembelian perbendaharaan yang sama juga rendah. Pelabur asing tidak lari dari membeli dolar untuk membelanjakannya pada bon kerajaan AS, dan pelabur domestik tidak menyingkirkan dolar untuk membeli sekuriti yang sama. Akibatnya, permintaan dolar tidak meningkat, penawaran tidak menurun. Maka mengapa ia mesti berkembang sama sekali, jika dua faktor utama yang menentukan kadar pertukaran tidak berubah? Oleh itu, kami percaya bahawa faktor pertumbuhan dalam hasil perbendaharaan tidak lebih dari penjelasan yang mudah untuk semua yang berlaku di pasaran sekarang. Seperti yang kami katakan dalam artikel fundamental terakhir kami, banyak faktor boleh mempengaruhi dolar secara hipotesis sekarang. Oleh itu, sangat sukar untuk memahami persoalan mana yang mempunyai kesan dan yang tidak. Dan di sini ada penjelasan lengkap untuk semuanya - hasil perbendaharaan semakin meningkat. Itulah sebabnya setiap orang menggunakannya.

Kita sekarang dapat menyenaraikan beberapa faktor pada masa ini dapat memberi kesan positif terhadap nilai tukar dolar. Walau bagaimanapun, mari kita fahami terlebih dahulu apa itu panik. Dari hari Khamis yang lalu hingga hari ini, mata wang AS telah meningkat sebanyak 200 mata. Apa yang tidak biasa mengenai pergerakan ini? Ia cukup pantas. Dari 7 Januari hingga 18 Januari, pasangan euro / dolar turun 300 mata, dan hasil perbendaharaan juga meningkat. Mengapa pada bulan Januari, tidak ada yang bercakap mengenai bon AS sebagai alasan pertumbuhan dolar? Kami juga ingin memperhatikan perkara berikut: sejak 22 Mac tahun lalu, iaitu hampir 12 bulan, mata wang euro telah berkembang. Selama ini, ia telah meningkat sebanyak 1,700 mata. Selama ini, terdapat tiga bidang pembetulan, termasuk yang sekarang, dan masing-masing, harga dapat disesuaikan tidak lebih dari 350 poin. Oleh itu, pengukuhan dolar AS pada masa ini mungkin merupakan pembetulan teknikal. Sementara itu, sekarang tidak ada yang meragui bahawa pakej rangsangan baru dari Joe Biden akan disetujui oleh Kongres dan Senat, jadi sekurang-kurangnya $ 2 triliun lagi akan masuk ke ekonomi pada tahun 2021. Ini boleh menyebabkan kejatuhan dolar baru, kerana penawarannya di pasaran akan meningkat. Kerana permintaan tertangguh yang sama, lebih banyak wang dapat mengalir ke dalam ekonomi daripada yang kita bayangkan. Kami mengingatkan anda bahawa dari program insentif terakhir, masih ada 1 trilion wang yang belum dibelanjakan. Oleh itu, 3-4 trilion dolar yang akan menepati ekonomi tahun ini adalah angka yang lebih realistik. Dan ini adalah maklumat terbuka. Oleh itu, pasaran kini dapat bertindak sesuai dengan skema pecutan yang sedikit sebelum pertumbuhan baru yang berlarutan. Dolar menjadi sedikit lebih mahal sehingga pedagang dapat menjualnya dengan harga yang lebih tinggi. Oleh itu, kami percaya bahawa pilihan untuk kejatuhan jangka panjang dolar tetap menjadi keutamaan. Namun, kami mengingatkan anda bahawa sebarang teori fundamental memerlukan isyarat teknikal yang menyokong.

Turun naik pasangan mata wang euro / dolar pada 5 Mac adalah 94 mata dan disifatkan sebagai "tinggi". Oleh itu, kami menjangkakan pasangan bergerak hari ini antara tahap 1.1883 dan 1.2071. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas dapat menandakan pusingan pembetulan ke atas.

Tahap sokongan terdekat:

S1 - 1.1963

S2 - 1.1902

S3 - 1.1841

Tahap rintangan terdekat:

R1 - 1.2024

R2 - 1.2085

R3 - 1.2146

Cadangan perdagangan:

Pasangan EUR / USD meneruskan pergerakan menurun. Oleh itu, hari ini disarankan untuk terus membuka kedudukan jual dengan sasaran 1.1963 dan 1.1902 sehingga indikator Heiken Ashi muncul. Dianjurkan untuk mempertimbangkan pesanan beli jika pasangan tetap di atas moving average dengan sasaran 1.2146.