4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 25п – 38п – 28п – 73п – 42п.

Средняя волатильность за последние 5 дней: 41п (средняя).

Закончилась предпоследняя торговая неделя января для валютной пары EUR/USD возобновлением нисходящего тренда после нескольких дней «простоя». Если в четверг оснований для распродаж евровалюты у трейдеров было предостаточно, то в пятницу, наоборот, вполне можно было рассчитывать на некоторое укрепление евровалюты, так как этому способствовал макроэкономический фон. Однако, как мы уже неоднократно говорили ранее, в целом фундаментальный фон остается в пользу доллара США, соответственно, в большинстве случаев мы ожидаем именно движения вниз пары. В пятницу именно это и произошло. Даже несмотря на неплохую статистику из Евросоюза, трейдеры продолжили продавать евро после «голубиного» выступления Кристин Лагард, которая в очередной раз озвучила большую часть проблем еврозоны, а также рисков, которые негативно влияют на экономику ЕС.

Вся макроэкономическая статистика пятницы, 24 января, выражалась в индексах деловой активности в сферах услуг и производства Евросоюза, некоторых стран ЕС, а также Штатов. Индексы отображали неокончательное значение за январь, а лишь предварительное. Однако в последнее время любые индексы деловой активности имеют высокое значение, так как проблемы с промышленным производством присутствуют и в Штатах, и в Евросоюзе. Таким образом, именно деловая активность в производственных секторах отображает улучшение или еще большее ухудшение ситуации. В пятницу индексы отразили улучшение деловой активности в ЕС (по большей части). В Германии все три индекса превысили прогнозы, а наиболее значимый индекс в производственной сфере составил 45,2 (при предыдущем значении 43,7). Несмотря на то что значение по-прежнему слабое, все-таки имеется тенденция к улучшению. В Евросоюзе в целом индекс деловой активности в сфере производства также вырос, с 46,3 до 47,8, однако снизился индекс для сферы услуг, с 52,8 до 52,2. В Великобритании (которая пока остается частью ЕС) оба индекса деловой активности выросли, до 52,9 – сфера услуг и до 49,8 – сфера производства, значительно превысив прогнозные значения. Таким образом, на фоне такой макроэкономической информации евровалюта действительно могла показать определенный рост, однако ни она, ни фунт стерлингов не завершили день в плюсе.

Американская макроэкономическая статистика также сводилась к индексам деловой активности в различных секторах и заставила напрячься долларовых быков еще сильнее. Если составной индекс деловой активности и для сферы услуг выросли по сравнению со значениями предыдущего месяца и составили 53,1 и 53,2, то индекс PMI сократился с 52,4 до 51,7. Напоминаем, что еще более важный индекс деловой активности для сферы производства ISM также в последние месяцы снижается и находится уже в «красной зоне». Теперь в эту же зону, похоже, направляется и индекс Markit. Однако и эти данные не вызвали ослабления доллара и подорожания евро.

Тем временем глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева считает, что в последние месяцы перспективы мировой экономики значительно улучшились. «Мы в лучшем положении в январе 2020 года, чем мы были в октябре 2019 года, когда проходила годовая встреча МВФ», – заявила она на форуме в Давосе. Георгиева заявила, что МВФ ожидает роста мировой экономики на 3,3% в 2020 году, и на 3,4% в 2021 году, что гораздо выше 2,9% 2019 года. «Драйвером позитивных изменений», считает глава МВФ, выступает снижение напряженности в торговле после того, как Китай и США заключили сделку. Новые инвестиции сдерживались из-за торговой неопределенности между Пекином и Вашингтоном, из-за пошлин. Помимо этого, ускорение темпов роста стимулировали и центральные банки, которые смягчали свои монетарные политики.

Таким образом, сразу два высокопоставленных чиновника отметили «признаки улучшения ситуации» – Кристалина Георгиева и Кристин Лагард. Правда, некоторые макроэкономические показатели в Штатах и ЕС остаются «угрожающими», торговая война между Китаем и Штатами не завершена, в ближайшее время может начаться торговая война США – ЕС, так что факторов, которые могут вновь начать тормозить мировую экономику, предостаточно. Таким образом, с нашей точки зрения, еще рано открывать шампанское и праздновать завершение рецессии. Тем более что евро опять испытывает давление на себе и вполне может возобновить долгосрочный нисходящий тренд. По большей мере будущее евровалюты сейчас находится в руках переговорных групп Штатов и ЕС. Если сторонам удастся договориться так, как этого хочет Трамп, то торговой войны не будет. В противном случае пошлины на европейские автомобили могут быть сильнейшим ударом для европейской экономики.

С технической точки зрения, возобновилось нисходящее движение, все индикаторы направлены вниз. Пара преодолела на этой неделе второй уровень поддержки 1,1029 и никаких признаков начала коррекции на данный момент нет.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, рекомендуется либо удерживать открытые шорты с целями 1,1008 и 1,0973, до начала коррекционного движения (отскок от любого таргета или разворот индикатора MACD наверх). Рассматривать покупки пары евро/доллар можно будет не ранее преодоления трейдерам линии Сенкоу Спан Б с первой целью уровень сопротивления 1,1203.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Уровни поддержки/сопротивления классические:

Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.

Пивот уровень:

Желтая сплошная линия.

Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:

Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.

Возможные варианты движения цены: