Да, друзья, что ни говорите, а делать хорошую мину при плохой игре, а также придумывать различные финансовые схемы – этого у американцев не отнять, недаром именно они придумали целое направление науки – финансовую инженерию, а большинство Нобелевских лауреатов по экономике имеет гражданство США. Однако любая пирамида когда-то заканчивается крахом, и американская тоже когда-нибудь закончится.
С точки зрения инвесторов, выборы в Конгресс закончились для президента США полной катастрофой. Это политологи могут рассуждать о том, что республиканцы сохранили за собой Сенат, а значит Трамп может расставить на ключевые должности своих людей, но инвесторам нужен тренд, который их френд, а вот здесь-то все очень непросто.
Выиграв президентские выборы, Трамп в попытке сделать Америку снова великой начал выполнять свои обещания, и весь 2017 год фондовые рынки, и без того при Обаме улетевшие в космос, добавили еще пятую часть к своей стоимости. Проблемка была в том, что к тому моменту, когда Трамп занял президентское кресло, ФРС начала постепенно ужесточать денежно-кредитную политику, что вообще-то не очень хорошо для экономики и очень нехорошо для спекулянтов, стремящихся поживиться на растущем рынке.
Первоначально на повышение ставок можно было не обращать внимание. Трамп снизил налоги и начал ряд инфраструктурных проектов. Деньги потекли в экономику. Реальная экономика заработала как никогда, безработица снизилась до минимальных за сорок лет значений – но была ли в этом заслуга Трампа? Формально да, это произошло при новом президенте США, но и при вступлении его в должность безработица уже была ниже пяти процентов. Обама покинул свой пост при безработице на уровне 4.8%, что само по себе показатель, говорящий о том, что тот, кто хочет найти работу, тот ее всегда найдет, а тот, кто не хочет работать, тот ни за какие деньги работать не будет.
Но именно при Трампе ВВП США начал расти стремительными темпами. В январе 2016 года рост ВВП составлял около 2%, а в августе 2018 он вырос до 3%, что для такой экономики, как в Штатах, очень хорошо. Просто жирные годы в жирной стране. Но, снизив налоги, надо где-то брать деньги. Вопрос был решен администрацией Трампа через повышение уровня заимствований государственного долга, а так как другие страны не горели желанием занимать американскому правительству, которое взяло в моду объявлять о заморозке активов своих кредиторов, занимать активно стали на внутреннем рынке, повторив опыт Японии. Мол, заемщики свои, не чужие, а со своими людьми всегда можно и договориться, например, устроить им внеплановую налоговую проверку и изъять недоимки в бюджет.
В результате снижения налогов дефицит государственного бюджета США вырос до 831 млрд. При том что при Обаме дефицит был около 500 млрд долларов. В свою очередь государственный долг США достиг 21.7 трлн долларов. Теперь представьте, что вы нахапали себе бесплатных кредитов, которые не собираетесь отдавать. Представили, что купите на них, уже решили? Почувствовали себя великим? Вот и я про то.
Для полного величия осталось заверить кредиторов в том, что теперь вы наконец-то начнете с ними рассчитываться, а не только пролонгировать старые долги и просить дать в долг еще. Именно так и поступил Дональд Трамп, объявив, что теперь он будет бороться с растущим государственным долгом. Ну, что же, это похвально!
Для начала подскажем американскому президенту с чего начать. Предполагаю, что если налоги повышать не хочется и поставлена задача уменьшить долг, то прежде всего надо этот самый долг прекратить увеличивать. Для этого необходимо сократить дыру в государственном бюджете, сократив его расходы и таким образом уменьшить дефицит. Надо просто меньше тратить!
Собственно статей расходов, которые можно сократить, в США не так много. Например, можно закрыть программы медицинского государственного страхования для пенсионеров и инвалидов Medicare и Medicaid. Там как раз наберется 1.1 трлн долларов, так что, покрыв дефицит бюджета, еще 200 млрд останется. Одно плохо – медицинские услуги составляют большую часть от ВВП. Тогда можно закрыть программу социального страхования, ее размер составляет 990 млрд, и опять же еще останется 160 млрд долларов для покрытия социальных расходов. Если и этот вариант не подходит, тогда можно в крайнем случае сократить военные расходы, добавив к сокращению еще и федеральные пенсии. Тогда на оборону останется 70 млрд, а на пенсии целых 30 млрд, что тоже деньги неплохие.
После того как дефицит государственного бюджета будет покрыт, можно потихоньку начинать выплачивать тело основного долга, не забывая при этом выплачивать и проценты. Если погашать по 1 трлн в год, то через 21 год США полностью избавятся от своего долга, если погашать по 500 млрд, то потребуется всего-то 42 года. При этом размер бюджета США останется на уровне 3.5–4 трлн долларов, что не так мало, как кажется. Более того, любая страна в мире хотела бы иметь такой бюджет. Так что все реально, при жизни Трампа этого, конечно, не получится, но вот его дочь и сын вполне могут решить данную задачу. Так что давай, мистер Трамп, действуй, сделай Америку снова великой и без долгов!
Но вернемся к фондовым рынкам. Объясню, почему Трамп проиграл эти выборы. Да потому, что все экономические решения администрации проводятся через нижнюю палату парламента, а там теперь заседают демократы, которые всласть поиздеваются над президентом США, инициируя против него новые расследования и блокируя его инициативы.
Понимая все это и поставив себя на место инвесторов, прекрасно зная, что по некоторым ведущим компаниям коэффициенты доходности на акцию находятся в диапазоне 50–100, объясните себе, почему вам надо купить американский рынок акций? Рынок, который сегодня торгуется на уровне января и дивиденды по которому ничтожны. Не можете объяснить? Вот и я про то, как спекулянт, имеющий возможность продать акции без покрытия, никакого другого желания, чем продавать, у меня нет. Как инвестор я тоже хочу бежать с этого рынка, куда глаза глядят. Мои глаза глядят на золото, но оно тоже почему-то, увы, не растет.
Судя по всему, американские инвесторы тоже не могут себе объяснить, почему надо купить акции, а не продать их. Это значит, что в Америке начинаются проблемы. Это в России фондовый рынок может упасть на 30%, и этого никто не заметит, а в США это будет серьезнейший удар по пенсионной системе и доходам среднего класса. А если рынок упадет на 50%?! Почему не представить себе индекс DOW30 на уровне 2016 года и значениях 17000? Это было всего-то два года назад, и уже тогда все говорили, что рынок перекуплен. Так что, господа, пристегните ремни, все только начинается! Мистер Трамп, сделайте Америку! А мы не только посмотрим, но и заработаем на этом великолепном шоу. В конце концов США и вправду пора платить по счетам, так почему не сделать этого сейчас?
