Текущая неделя была особенно богата на события. Уже одного заседания ФРС на трейдерскую долю хватило бы с лихвой. Так нет же, йеменские повстанцы атаковали крупнейший в мире нефтеперерабатывающий завод Abqaiq, имеющий пропускную способность более 7 млн баррелей в день. Ответственность за атаку взяли на себя бармалеи из племени Хути, показав тем самым, что в современной прокси-войне, используя относительно недорогое оружие, можно нанести противнику огромный ущерб, исчисляемый сотнями миллиардов долларов.
На свою беду в скором времени Саудовская Аравия собиралась провести IPO нефтедобывающей компании Saudi Aramco, однако атака дронов обрушила её капитализацию на $300 млрд. Пришлось королю и наследному принцу попросить у подданных поучаствовать в IPO собственными деньгами.
Оперируя в терминале сотнями и тысячами, нам сложно понять, 300 млрд долларов - это сколько? Для примера, можно привести олимпиаду в Сочи, которая обошлась в 30 млрд в долларовом эквиваленте, или чемпионат мира по футболу в России, стоимость которого составила около $10 млрд. Но чтобы всем было понятно - 300 млрд.- в портретах американского президента Бенджамина Франклина - это просто до хрена, или около 3000 тонн! Железнодорожный состав как минимум из 50 вагонов, доверху набитых стодолларовыми купюрами. Отцепить бы один такой, да отогнать на запасной путь...
В общем, кипишь у хуситов получился зачётный. В пятницу ещё ничто не предвещало беды, но на открытии рынка в понедельник нефть рванула в космос. Депозиты трейдеров пробили дно, некоторые особо невезучие персонажи не только потеряли свои деньги, но даже остались должны своим брокерам. Как говорят в одной соседней стране, «Повезло не только лишь всем».
К вечеру понедельника котировки нефтяных бенчмарков слегка успокоились, но для многих «черный» понедельник стал последним. Меня самого, учитывая мои продажи нефти, кидало то в жар, то в холод. Дядя Коля настойчиво стучал мне в дверь несколько раз. Хорошо, что моя позиция была небольшой и её можно было оперативно пополнить, а также высвободить дополнительную маржу, закрыв второстепенные позиции, но убытков избежать все равно не удалось. Прибыль за квартал как корова языком слизала. Оно понятно, никто не ожидал от нефти такой прыти, но правила управления капиталом забывать не стоит. Опытным путем я для себя определил, что надо иметь свободным как минимум 30% маржи, иначе дело в прямом и переносном смысле запахнет керосином.
Во вторник на американских биржах была запланирована экспирация опционов нефти WTI, но по итогам понедельника 53% опционов типа колл вышли в деньги. Этот удар был уже по «глубоким карманам» игроков, которые опционы продают. Такого кошмара допустить было никак нельзя, и на сцене очень вовремя, кстати, появилась говорящая голова принца Абдулазиза бин Салмана, который заявил, что поставки нефти удалось почти полностью восстановить.
Вот как просто. В субботу потеряли 5.7 млн бочек и нефтеперерабатывающий завод, очищающий нефть от воды и примесей. В воскресенье потёрли волшебную лампу, а в понедельник уже все восстановили, ну или почти всё. Бригаду джинов вызвали, что ли? Может, конечно, что-то и восстановили, но меня терзают некоторые сомнения относительно возможностей саудитов так быстро возместить выпавшие с рынка объёмы.
Я резонно предполагаю, что заявления были сделаны только для того, чтобы успокоить рынки и дать акулам вынырнуть из убытков, что почти удалось, ибо во вторник нефть закрыли на уровне $59. Не $56, конечно, где продавцы опционов были бы в полном шоколаде, но это было бы уже чересчур, но и не $63, где для них был бы полный ужас, ужас.
Это могло бы быть простым совпадением, если бы не стоило так дорого. Я уже слишком взрослый, чтобы верить сказкам красавицы Шехерезады. С годами вообще красавицам веришь всё меньше, да и красавцы уже не убеждают. Как пелось в песне под названием «Интернационал»: никто не даст нам избавленья, ни бог, ни царь и не герой... А только правила управления капиталом. Да и то, судя по последним событиям, не всегда.
«А, что же с нефтью будет дальше?» - спросите вы - и будете совершенно правы, ибо прошлогодний снег никому не интересен, и уж коли я отнял ваше время, попробую ответить на этот вопрос в рамках своего понимания ситуации. Интересно, но данные, опубликованные Комиссией по товарным фьючерсам США в эту пятницу, изменений в позициях трейдеров почти не показывают, как будто ничего не произошло.
С рынка ушло 7 тыс. контрактов, что составляет десятые доли процента при Открытом Интересе - 2 млн 681 тыс. Спекулянты чуток добавили длинных позиций, так это они уже четыре недели подряд делают. Своп-дилеры продали нефть спекулянтам. Производители изменили позиции в рамках среднестатистических флуктуаций. Так что вопрос спонсора сего банкета остаётся открытым.
Опционные позиции тоже остались без значимых изменений, границы рынка в ноябрьском контракте с истечением 17 октября остались в пределах 55 - 60. Max Pain сместился на доллар вверх и теперь составляет 57 (рис.1). Опционов типа колл продали больше, чем опционов типа пут, и довольно существенно. Соотношение put/call равно 0.71, это значит, что публика жаждет дальнейшего роста. Вверху есть пару мощных уровней на 63 и 65, но в целом, глядя из сегодняшнего дня, сказать, что через три недели нефть будет выше текущих значений, у меня оснований нет. Я бы скорее предположил, что нефть пойдёт ниже текущих значений.
С технической точки зрения пока все тоже выглядит как ложный пробой. В общем, у меня за продажу нефти переживать оснований нет. Другой вопрос, что на генеральной ассамблее ООН США грозятся в очередной раз потрясти пробиркой и представить доказательства того, что это не хуситы запускали дроны и ракеты, а иранцы. Надо же им как-то оправдать то, почему их хвалёная система ПВО «Патриот» оказалась бессильной против самолётиков, запускаемых первобытнообщинными племенами. Не удивлюсь, кстати, если вскоре всплывёт и российский след этого нападения, т. к. именно Россия является основным бенефициаром ситуации, и даже странно, почему этот след до сих пор не найден? В общем, сюрпризы могут быть, но нам к сюрпризам не привыкать. Главное - без паники - только без паники.
