empty
 
 
16.10.2020 02:46 PM
Dollar climbs new highs, euro remains tormented by pandemic, while pound suffers amid Brexit

This image is no longer relevant

The American currency is close to completing the week with its maximum rise in a month.

The rise of the second wave of the coronavirus outbreak in Europe and the lack of progress on a new stimulus package in the U.S. have boosted demand for safe assets. Thus, the USD index climbed to a two-week high of 93.9 points.

In light of the grave coronavirus crisis in Europe, several countries, including Germany, France, and the UK, have announced new restrictive measures in an attempt to slow the outbreak.

The US midwest is also grappling with a record rise in new coronavirus cases, while macro data indicates a slower recovery in the US economy. The number of jobless claims in the U.S. jumped to 898,000 last week, which turned out to be worse than expected, while manufacturing activity in New York fell more than expected.

At the same time, attempts to propose further stimulus to the US economy is bogged down in trilateral negotiations between the White House, Senate Republicans, and House Democrats.

"There are still significant disagreements between all parties that should play a role in the agreement, and the market's assumption that the deal will take place sooner rather than later is questioned," said Global Investments.

"Investors fear a slowdown in economic activity as new cases of the virus rise. The deterioration of the situation is observed practically throughout Europe, which is a serious blow to the dynamics of recovery and increases deflationary risks," said ANZ strategists.

This image is no longer relevant

European countries are trying to avoid imposing restrictions at the national level, but the measures already taken are putting pressure on economic activity in the region and the common currency.

EUR / USD bulls are struggling to hold the important support at 1.1700. If they succeed, the pair could recover to 1.1750-1.1760. Otherwise, it risks sinking to 1.1680 and further to 1.1630 and 1.1610.

Meanwhile, the first day of the EU summit failed to please fans of the sterling. EU leaders said they were not ready to make concessions to conclude a deal with London. UK's Prime Minister, Boris Johnson does not intend to conclude a trade agreement on current terms. In this regard, French President Emmanuel Macron and German Chancellor Angela Merkel urged Johnson to re-examine the situation as the absence of a deal will hit the British economy the hardest.

The pound has lost about 1% this week and was last seen at $1.2912.

According to some estimates, the pound sterling will lose 1.7-4.7% against the US dollar and 1.5-4.4% against the euro if the UK decides to leave the EU without a trade deal. On the other hand, the conclusion of the agreement will cause the sterling to rise against both the dollar and the euro. However, any rally in the pound will be limited by the fact that the UK economy is already facing new restrictions due to the coronavirus and the Bank of England may impose negative interest rates.

Viktor Isakov,
ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ของ InstaForex
© 2007-2024
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • Chancy Deposit
    ฝากเงินในบัญชีของคุณใน $3,000 และรับ $8000 ไปเพิ่ม!
    ใน มีนาคม ทางเราได้ออก$8000 ภายในแคมเปญ Chancy Deposit !
    คว้าโอกาสที่จะชนะด้วยการฝากเงิน $3,000 ไปในบัญชีเทรด เมื่อทำตามเงื่อนไขนี้แล้ว คุณก็จะกลายเป็นผู้เข้าร่วมแคมเปญ
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • เทรดให้ดีแล้วคว้ารางวัล
    เติมเงินในบัญชีของคุณอย่างน้อย $500 สมัครเข้าร่วมการแข่งขัน และลุ้นรับรางวัลอุปกรณ์ติดต่อสื่อสารแบบพกพา
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • โบนัส 100%
    โอกาสพิเศษของคุณในการรับโบนัส 100% จากเงินฝากของคุณ
    รับโบนัส
  • โบนัส 55%
    สมัครรับโบนัส 55% สำหรับการฝากทุกครั้ง
    รับโบนัส
  • โบนัส 30%
    รับโบนัส 30% ทุกครั้งที่คุณเติมเงินในบัญชีของคุณ
    รับโบนัส


บทความแนะนำ

หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback