Càng có nhiều tiền trong hệ thống tài chính, vàng càng có nhiều khả năng có được vị trí trong danh mục đầu tư. Đó là lý do tại sao, trong bối cảnh một Fed đang điên rồ, khi khiến thị trường choáng váng với quy mô mở rộng tiền tệ khổng lồ, kim loại quý này đã đạt được mức cao lịch sử vào tháng 8 năm 2020. Và sự cắt giảm QE vào năm 2013, đã khiến nó chuyển sang một xu hướng giảm. Có rất nhiều điểm tương đồng giữa các sự kiện hiện tại và các sự kiện của 8 năm trước. Chúng ta có nên ngạc nhiên trước việc XAU/USD giảm giá không?

Nền kinh tế thế giới có tính chu kỳ. Các đợt phục hồi theo sau các đợt suy thoái. Để giữ cho nó không quá nóng, các ngân hàng trung ương đang thắt chặt chính sách tiền tệ, đây là một đòn nghiêm trọng đối với vàng. Đặc biệt là khi Fed bắt đầu tham gia vào quá trình bình thường hóa. Đợt tăng kéo dài 4 tuần của kim loại quý không nên được coi là một nỗ lực quay trở lại xu hướng tăng. Trên thực tế, tài sản được phân tích chỉ đơn giản là đang níu lấy một cọng rơm như sơ đồ sau: sự lây lan của biến thể delta COVID-19, sự suy thoái kinh tế toàn cầu và việc các ngân hàng trung ương do Cục Dự trữ Liên bang dẫn đầu từ chối cắt giảm các ưu đãi tiền tệ. Thật không may cho những "chú bò" của cặp XAU/USD, S&P 500 tăng càng cao thì khả năng nó được thực hiện càng ít.

Theo Oxford Economics, biến chủng Delta có thể làm nền kinh tế Mỹ chậm lại chỉ khi sự lây lan của virus trên khắp nước Mỹ không được kiểm soát. Các bác sĩ chưa chắc sẽ cho điều này xảy ra. Tiêm chủng hiệu quả đã trợ giúp họ - gần một nửa dân số Hoa Kỳ đã nhận được cả hai liều tiêm chủng. Đồng thời, các ưu đãi tài chính khổng lồ, mong muốn người dân chi tiền cho những thứ và dịch vụ không thể tiếp cận được trong 18 tháng trước đó, cũng như sự phục hồi của thị trường lao động sẽ góp phần thúc đẩy tăng trưởng GDP của Mỹ. Trong quý II, theo nghiên cứu của công ty, nó có thể đạt mức 9%, đây sẽ là động lực tốt nhất kể từ những năm 1980.

Nếu chúng ta đưa ra những dự báo lạc quan như vậy về niềm tin, sẽ có mong muốn mua cổ phiếu và bán trái phiếu. Việc lợi suất của trái phiếu tăng là một thảm họa đối với vàng.

Động thái của vàng và lợi tức trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

Nhưng trong những lá bài của "phe gấu" cặp XAU/USD, cũng có một đồng đô la mạnh, hiện đang loanh quanh gần mức cao nhất trong 3 tháng. Một số người thích mua nó vì tính độc quyền của Mỹ - tốc độ tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế Mỹ so với các đối tác toàn cầu, vì trạng thái của tài sản trú ẩn an toàn trong thời điểm thị trường bất ổn và vì Fed dự định bình thường hóa chính sách tiền tệ sớm hơn các nhà đầu tư. dự kiến từ Ngân hàng Trung ương.

Hiện nay đồng đô la Mỹ không có nhiều đối thủ cạnh tranh, cùng với khả năng cao là lợi suất trái phiếu kho bạc đã tìm thấy đáy và sẽ tiếp tục tăng, gây áp lực nghiêm trọng lên phe gấu cặp XAU/USD.

Về mặt kỹ thuật, các sự kiện đang phát triển trong khuôn khổ của kịch bản đã công bố trước đó: có một sự phục hồi theo hướng Fibonacci 50% từ sóng CD của mô hình Gartley. Chúng tôi đã sử dụng báo giá vàng tăng lên $1.830 đô la và sau đó quay trở lại $1.815 mỗi ounce để bán. Bây giờ chúng tôi đang nắm giữ lệnh bán với mục tiêu ít nhất là $1,715 và tăng lên đến khi có các đợt kéo giảm.

Vàng, Biểu đồ hàng ngày